【CFA】CFA考试最新资讯及考试重点


你是否听过小编说这句话

对于在澳洲学习或从事会计和金融的人来说

CPA和CFA是绕不开的两大山脉


今天小编带大家一起来揭开CPA和CFA神秘的面纱~


如果你就读于金融相关专业,如果你想投身证券交易工作,如果你有心参加CFA资格考试,那就千万不要错过这篇文章!


这里有最全面的,最详细的,最权威的CFA课程及考试介绍和解读!


什么是CFA


CFA(Chartered Financial Analyst),即特许金融分析师资格考试,是国际通行的金融投资从业者专业资格认证,是美国以及全世界公认金融证券业最高认证书,也是全美重量级财务金融机构的分析从业人员必备证书。CFA由总部位于美国的CFA协会(Association for Investment Management and Research简称AIMR),进行资格评审和认定,自从上世纪六十年代中期第一次考试以来,CFA考试已经历经了近50个年头。CFA已经毫无异议地成为全球金融第一认证体系,也因此被称为金融第一考


CFA资格能带给我什么


CFA在投资金融界被誉为“金领阶层”,在西方一直被视作进军华尔街的“入场券”。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员入职的基本要求。CFA的全球公认性会使你的雇主马上认知你对金融市场知识的掌握程度和深度。通常,你获得CFA之后的价值会体现在雇主给你的收入水平上。因此,长久以来CFA一直被视为金融投资界的MBA,在全球金融市场更为抢手。希望在金融投资界领域的人,CFA资格是一个非常明智的选择。


诚然,CFA如今在全球的火爆程度已经让CFA褪去了原有的“金领”光环,金融专业出身的学生考CFA也成为了一种潮流。而也正是如此,所谓水涨船高,越来越多的金融,证券行业的雇主都希望其雇员已经是CFA证书的持有者。因此,不管你是将来选择在澳洲本地找工作或者是回国找金融,证券相关的工作,CFA证书都是必不可少的敲门砖。


CFA的考试等级


CFA考试分为三个不同级别,分别是方式是Level I、Level II和Level III(考试难度依次递增)。考试在全球各个地点统一举行,考生可以选择在澳洲参加考试也可以回国考。每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。CFA资格考试采用全英文,候选人除应掌握金融知识外,还必须具备良好的英文专业阅读能力。

其中Level I考查基础经管,金融知识,包含十个科目(如公司金融,会计等等),和对投资工具的简单运用。Level II 和Level I考试内容有重合部分,但着重资产评价。Level III考试课程着重于投资组合管理,还包括投资工具的使用战略,以及个人或机构管理权益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式。


此外,伦理和职业道德标准是CFA三个级别考试课程中均强调的内容。


CFA的报考信息


只要拥有一个大学学士学位,无论是哪个学系毕业,均可报考CFA考试。可是,傲娇的CFA小公举说,无论考生在大学所修读的是与CFA内容相关的学系、学位、资历或专业经验,考CFA都不会获得任何豁免。

官网有每年的CFA考试Calender, 以2018年6月为例:


14 February 2018Standard registration fee deadlineMay 2018Exam admission tickets available23 June 2018Exam dayJune-July 2018Exam gradedAugust 2018Exam results


还有,如果你想报考的是Level I那你每年可以有两次机会,上半年和下半年都将有Level I的考试!并且,报考时间越早越便宜!


第一次报考的考生除了要交考试费用以外还要交注册费,但是只需缴纳一次,以后无论重考Level I还是考Level II或者Level III都无需再缴。考试费中包含电子版教材和模考、习题等补充材料,需要购买纸质版教材的同学需要额外支付170美金(含书本邮费),其他考试费用如下:


Program enrolment feeUS$ 450Early registration feeUS$ 650 (ends 27 September 2017)Standard registration feeUS$ 950 (ends 14 February 2018)Late registration feeUS$ 1380 (ends 14 March 2018)


PS:考试费用在报考之后2个工作日之内如果取消可以全额返还,之后就概不退还了!


附报名网址:https://www.cfainstitute.org/programs/cfaprogram/register/Pages/index.aspx?WPID=Programs&PageName=Homepage


小伙伴们报考之前还是要考虑清楚啊!毕竟考试费用不便宜呢!


2018年Level I 考点及注意事项


有人认为Level I很简单,也有人认为Level I是一个难过的坎。但不管怎么说,Level I都是各位敲开CFA大门的第一道关卡,而且以其知识面覆盖的广度,Level I的备考也可作为巩固过去知识点的一个过程。


2018 June exam Level I将包含以下十个topics:


Ethical and Professional Standards 15%

Quantitative Methods 12% 

Economics 10%

Financial Reporting and Analysis 20%

Corporate Finance 7%

Portfolio Management 7%

Equity 10%

Fixed Income 10%

Derivatives 5%

Alternative Investments 4%


十个Topics往往各有侧重,所占比重也各不相同。


小伙伴们应该根据各个Topics的权重有选择,有重点的合理规划复习计划,也要尽早开始准备哦。

友情提醒无论是选择报6月场的还是12月场的留学生们要注意,考试时间与澳洲大学期末考试时间很近,一定要尽早开始复习哦!不要等到考完期末再想起来CFA,那时候已经太晚了!!(当然大神请随意)。

Level I考试是考查考生对知识点的了解与否,是以考试题型为单项选择题,每题为三个选项。

整个考试考试题目总计为240题。


考试共分为2个阶段,每个阶段为3小时,总计6小时的考试时间。


每个阶段的考试内容都将囊括所有考点。


CFA协会为了维持公平竞争,对于全球考生统一指定两款计算器:

TI BAII PLUS 以及HP12C(Level II与Level III也是这俩)


给大家推荐TI BAII PLUS,据说长这样:














在考试之前一定要学会用这款计算器哦!


2018年Level II考点及注意事项


总体来说,从考点来说,Level I与Level II还是有很多重复的地方的,但着重于资产评价!考过Level I的小伙伴们也不要太过松懈,赶紧趁热打铁,考过Level II的机会大大的有!


Level II的考试形式也为单项选择题,但不同的是Level II更着重于知识运用。所以考试的形式为共20个案例陈述,基于案例陈述每个案例有6个问题,所以一共为120个单项选择题。


考试时长依旧为6个小时,分为2个阶段,每阶段3小时。


同样的,2016年Level II考试对每个Topics的所占权重为:


Ethical and Professional Standards 10%-15%

Quantitative Methods 5%-10%

Economics 5%-10%

Financial Reporting and Analysis 15%-20%

Corporate Finance 5%-15%

Equity Valuation 15%-25%

Fixed Income 10%-20% 

Derivatives Investment 5%-15%

Alternative Investments 5%-10%

Portfolio Management 5%-10%


2018年Level III考点及注意事项


Level III可以说是在Level I和Level II上实现的重大的飞跃

首先从语言上,虽然CFA都是用英语来考,但是Level I和II都是选择题呀!这对广大中国考生来说还不算什么问题,然而到了Level III,需要大段大段的英语语言陈述,对英语基础不那么好的同学可能就已经构成一个很大的挑战了。


其次从内容上来说,Level III不仅加入了对投资组合,风险管理的知识掌握要求,而且需要对知识的深度了解,并且要求考生能够用理论知识来分析问题,加之有限的答题时间等等。不管从哪方面来看,Level III都是迈向CFA的路途中一座难以逾越的鸿沟。


Level III考试一共分为两种题型,一种是论述题,还有一种是选择题。


考试时间与阶段同Level I与Level II,第一阶段考论述题,而第二阶段为选择题。


考试涉及范围如下:


Ethical and Professional StandardsBehavioral Finance, Individual Investors, and Institutional InvestorsCapital Market ExpectationsAsset AllocationFixed Income and Equity Portfolio ManagementAlternative Investments, Risk Management, and the Application of DereivativesPortfolio: Execution, Evaluation and Attribution, and Global Investment Performance Standards


我们也可以看出,随着等级的升高,考试内容和要求呈现从数量到质量的改变。


备考与复习资料


值得注意的是虽然CFA的考试费用高昂,但好在它也包括了所有考试应该用的复习资料

(额。。虽然是电子版,纸质版需要另外收费),大家就算本着不能浪费钱的目的,也要好好利用这些复习资料。


毕竟是官方版嘛~比那啥机经题库的有用很多!

具体包括哪些呢?


The exam registration fee covers the cost of

The eBook (contains the complete curriculum you need to study)An interactive study planner to guide and track your exam preparationTopic-based practice testsMock examsA mobile study app with access to everything listed above


就是说,你付的考试费用已经包括了所有你考CFA所需要的教材,考试指导手册,练习,模拟测试,甚至还有APP!这么想想考试费那么高也是有道理的!(不过不知道算不算强买强卖,毕竟大神是可以裸考就能过的)建议大家努力刷题,早创辉煌。


往年考试通过率


都说CFA考试难,那到底有多难呢?在这里我们也为大家奉上了历年考试通过率,供大家进行参考。


Pass rates (June 2017)

Level I: 43%Level II: 47%Level III: 54%

Pass rate (December 2016)

Level I: 43%

Pass rates (June 2016)

Level I: 43%Level II: 47%Level III: 54%


PS:数据来自CFA官网,真实可靠


值得注意的是,最难的Level III的通过率竟然是最高的,而Level I的通过率只在40%左右!备考Level I的小伙伴也不能因为简单就掉以轻心了呀!但是也提醒大家,数据只是数据,能不能通过还是要看自己的努力,不要把数据当作借口!要相信自己也能成为百分之四十之一。


参加考试注意事项


考试时间(三个level考试相同):(Morning Session) 上午9:00 – 12:00;(Afternoon Session) 下午14:00 – 17:00。


一、首先要特别强调考试中间需要注意事项:


1、没有听到拆看试卷的指令前绝对不能拆看试卷,不然将被记录,取消考试成绩;

2、考试中间不能东张西望,有可能在不被提醒的情况下被记录,取消考试成绩;

3、考试中间有任何东西掉落地上须请示捡起,或请示去卫生间,或有其他要求必须提前举手示意,得到允许方可,不然将被记录,取消考试成绩;

4、考试结束铃声一响,不要再碰任何东西,即使无意间触碰计算器,也可能被误认为在计算,将被记录,这个有先例,申诉未成功,最后也被取消成绩;

5、万一被记录,千万不要紧张,耐心和考务人员交流,不能狡辩,不要发火,要承认错误,说明原因,尽力取得他们的原谅。


二、一些次要的考试中的注意事项:


1、上午考试时间:9:00-12:00,8:00开始入场,8:40以后不得擅自离开考场,收卷前10分钟不能去洗手间,直到收卷后才能离开考场;

2、下午考试时间:14:00-17:00,13:00开始入场,13:40以后不得擅自离开考场,收卷前10分钟不能去洗手间,直到收卷后才能离开考场;

3、在考场内,监考官将会要求每位考生签署诚信考试承诺书;

4、答案必须抄写到答题纸,题号必须与试卷对应;


考试过程中“必须”带上,并且放在桌面上:


Exam admission ticket (准考证,自行打印);An international travel passport (本人护照原件,注意有效期限);Approved calculator(s), including calculator case(s) (指定计算器,可带多台);Writing instruments (#2 or Hard Black pencils) (2B或HB铅笔);Use blue of black pens for Level III (三级考生还应携带蓝或黑色墨水的钢笔或水笔等)。


⇒以下物品“可以”携带,需要使用的时候,经请示监考官后可以放在桌面上:


Pencil sharpeners (no knives) and erasers (卷笔刀,橡皮,但禁止使用小刀);Calculator batteries (and screwdriver for battery replacement) (计算器备用电池,拆卸计算器的螺丝刀);Eyeglasses (眼镜);Earplugs (耳塞);Wristwatches (analog and digital) are acceptable; however, audible alarms and/or timers must be turned off (指针或电子手表均可,但闹钟功能必须关闭)。


以下物品“可以”携带,但是必须放在口袋里或放在椅子底下:


Wallet (money purse) (钱包);

Medicine, tissues, and other medically necessary or personal items

(药品、纸巾以及其它必需的医疗用品或私人物品);


⇒以下物品“禁止”带入考场:


Food or drinks (食物和饮料);Baggage of any kind including transparent bags, backpacks, handbags, tote bags, briefcases, luggage, carrying cases, passport covers, or pencil cases (任何种类的包或袋子,甚至铅笔盒);Study materials including notes, papers, textbooks, study guides, scratch paper, present/future value tables, or calculator manuals, highlighters, correction fluid, correction tape, or rulers (任何学习资料、词典、草稿纸、换算表、计算器说明书、荧光笔、修正液、修正带、尺子);Knives of any type, including box cutter and X-ACTO knives for use as pencil sharpeners (何种类的刀子,包括美工刀、胶膜刻划刀,想代替转笔刀来使用的);Mobile phones, MP3 players, BlackBerrys, cameras, pagers, headsets, computers, electronic organizers, personal data assistants, or any other remote communication or photographic devices (手机、MP3、相机、传呼机、耳机、电脑、电子记事本、PDA,或其他任何远程通讯或摄影装置);Any type of desk clock or timer (任何形式的时钟或计时器)。


考试成绩


考试结果仅为通过和不通过,不通过的考生也会收到额外的考试结果和表现分析,以鼓励你参加下一次考试。


Level I 和Level II的结果将在考试结束后60天之内公布,而Level III将在考试结束后的90天之内公布。


至于考试的及格线,这个算法相当复杂,然而呵呵,傲娇的CFA协会是不会告诉你每年的最低合格线是多少的,所以你只要知道自己及格不及格就行了!


大家可以通过网上在线查询自己的成绩,或者成绩公布之后,CFA会送分至你注册的邮箱。

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